День инвестора Safran (CMD 18): Safran представляет свои стратегические и финансовые цели

Париж, 29 ноября 2018 г.

Группа компаний Safran достигла целей, поставленных в марте 2016 г., и даже превзошла их.

Благодаря своей ведущей роли поставщика высокого уровня группа занимает идеальную позицию, чтобы стать бенефициаром роста рынков аэрокосмической и оборонной промышленности.

Укрепление лидирующих позиций

  • Упрочение ключевых позиций в коммерческом и военном секторе в качестве полномасштабного производителя двигателей.
  • Задача стать главным поставщиком аэрокосмического оборудования в мире в течение 15 следующих лет.
  • Увеличение объема инвестиций в инновации для формирования будущего потенциала сектора.
     

Качество исполнения и превосходство операционных показателей

  • Обеспечение устойчивого успеха двигателя LEAP благодаря производству и поставке оригинальных запчастей и оказанию услуг на высочайшем уровне.
  • Оздоровление деятельности Aircraft Interiors в целях восстановления доверия клиентов в ключевом для производителей самолетов секторе.
  • Повышение конкурентоспособности Safran, особое внимание уделяется осуществлению коммерческой и технологической синергии и предложению продукции в рамках всей группы.
     

Значительный органический рост, дальнейшее увеличение прибыльности и генерации денежных потоков

  • Органический рост выручки на 4–6 % в среднем за период с 2019 по 2022 гг., в том числе рост выручки на 7–9 % в рамках деятельности, связанной с обслуживанием коммерческих двигателей.
  • Достижение уровня в диапазоне от 16 до 18 % для текущей операционной маржи к 2022 г.
  • Генерация значительного объема денежных средств, обусловленная ростом показателя EBITDA на 50 % в период с 2018 по 2022 гг.: ожидается, что коэффициент конвертации текущей операционной прибыли в денежный поток превышает 50 % каждый год и составит более 60 % к 2022 г.
     

Сбалансированная и строгая политика распределения капитала

  • Увеличение самофинансирования НИОКР и инвестиций, направленных на будущий рост. 
  • Увеличение выплат акционерам.
    • Полное выполнение программы обратного выкупа акций на сумму 2,3 млрд евро, которая стартовала в 2018 г.; задача увеличить объем программы обратного выкупа акций еще на 700 млн евро.
    • Совет директоров проверит практику выплат акционерам в 2020 г., чтобы обеспечить растущую и привлекательную доходность.

 

Все цифры в данном пресс-релизе выражены в скорректированной форме, если не упомянуто обратное (определения см. в примечаниях).

Комментарии генерального директора

Филипп Петиколен (Philippe Petitcolin) заявляет:

«Мы достигли тех целей, которые мы поставили себе в марте 2016 г., и даже превзошли их. Нацеленность на выполнение поставленных задач и высокая эффективность оперативной деятельности вкупе с динамикой инноваций и объемом инвестиций в НИОКР позволяют группе ставить перед собой новые цели и определять будущее нашей индустрии. Кроме того, идет наращивание производства LEAP и успешно продолжается интеграция Zodiac Aerospace».
Safran (тизер на фондовой бирже Euronext: SAF) организует День рынков капитала (Capital Markets Day) в кампусе Safran для инвесторов и финансовых аналитиков.

Заседание откроет Росс Мак-Иннес (Ross McInnes), председатель совета директоров, а проведет его главный директор Филипп Петиколен вместе с членами исполнительного комитета Safran.

 

Основные темы, рассматриваемые в этот день, представлены ниже.

1. Перспективы и стратегия

Safran будет укреплять свои лидирующие позиции на рынках аэрокосмического и оборонного оборудования и ставить перед собой новые задачи.

Ожидается, что рынки коммерческой и военной авиации получат положительное развитие, что приведет к стабильной динамике роста поставок запчастей для замены и модернизации. Safran установил четкие цели для всей своей деятельности.

Safran намеревается остаться производителем двигателей полного объема и ключевым игроком в секторе производства двигателей посредством инвестиций в новые технологии, при этом используя рост своей деятельности по обслуживанию, обусловленный значительным количеством реализованных гражданских двигателей.

В настоящее время Safran занимает второе место среди поставщиков аэрокосмического оборудования и намеревается в следующие 15 лет стать поставщиком номер один, повышая свою конкурентоспособность и играя ведущую роль в производстве «более электрических самолетов». Приобретение Zodiac Aerospace усилит направления деятельности группы Safran, связанные с оборонным, энергетическим и электротехническим секторами и позволит в полной мере использовать портфолио Aerosystems.

Что касается Aircraft Interiors, здесь приоритетом для Safran является повышение производительности и восстановление доверия клиентов, чтобы вернуться к уровням прибыльности, достигнутых в прошлом.

 

2. Финансовая сторона

Safran продолжит следовать стратегии, направленной на рост и увеличение прибыльности.

Ожидается, что органический рост торгового оборота составит от 4 до 6 % (исходя из предполагаемого среднего спотового курса в размере 1,25 доллара за 1 евро за период с 2019 по 2022 гг.) с учетом всех направлений, в частности поставки оригинальных запчастей для коммерческих двигателей, услуг в аэрокосмической области и деятельности Aircraft Interiors.

Текущая чистая операционная прибыль должна к 2022 г. составить от 16 до 18 % после перехода от CFM56 к LEAP, оздоровления бизнеса Aircraft Interiors и после учета общего влияния синергии расходов перед налогообложением в размере 200 млн евро, а также полезного эффекта от стабилизации покрываемых расходов. К 2022 г. Safran намеревается достичь чистой операционной прибыли в размере:

  • свыше 20 % для двигателей;
  • свыше 16 % для оборудования;
  • свыше 10 % для продукции оборонной промышленности;
  • приблизительно 15 % на историческую деятельность Zodiac Aerospace, с учетом всех синергий, принятых в расчет для других направлений Safran (или 13 % после исключения влияния синергий, принятых в расчет для других направлений деятельности).

Расходы на НИОКР откроют новый цикл, включающий исследование гипотез для разработок, связанных с NMA (если будут запущены), усилия, направленные на Zodiac, и увеличение расходов на НИОКР на 30 %. Общие расходы на самофинансирование НИОКР увеличатся, но останутся на уровне 6–7 % от торгового оборота за этот период.

Генерирование свободного денежного потока останется приоритетом в период с 2018 по 2022 гг. вместе с ростом EBITDA примерно на 50 %. Как ожидается, потребность в оборотном капитале за этот период возрастет в результате значительного сокращения авансовых платежей, стабильных запасов и постепенного увеличения доли в выручке от контрактов по техническому обслуживанию во время полета (RPFH).
Планируется, что в течение периода с 2018 по 2022 гг. материальные инвестиции составят около 4 % от торгового оборота и будут направлены главным образом на увеличение мощностей технического обслуживания (MRO) для двигателя LEAP, а также на модернизацию и рационализацию производственных площадок Zodiac Aerospace.
Таким образом, свободный денежный поток должен расти с каждым годом. Коэффициент конверсии текущей операционной прибыли в свободный денежный поток каждый год должен составлять более 50 % и к 2022 г. превысить 60 %.

Safran собирается придерживаться строгой политики распределения капитала.

  • Приоритетом будет органический рост. В настоящее время Safran не планирует новых крупных приобретений.
  • После приобретения Zodiac Aerospace Safran снова подтверждает свою цель поддерживать рейтинг на инвестиционном уровне и свое намерение продолжать сокращать долю заемных средств в будущем.
  • Safran продолжит увеличивать выплаты акционерам.
    • Программа обратного выкупа акций на сумму 2,3 млрд евро, 50 % объема которой уже реализовано, будет завершена к 2019 г.
    • Safran намеревается расширить программу обратного выкупа акций еще на 700 млн евро, чтобы компенсировать потенциальный эффект разводнения существующих конвертируемых облигаций.
  • В результате в период с 2018 по 2022 гг. более 75 % свободного денежного потока будет распределено среди акционеров посредством обратного выкупа акций и действующей практики выплаты дивидендов.
  • Совет директоров снова рассмотрит эту практику в 2020 г., чтобы обеспечить растущую и привлекательную доходность для акционеров.

 

3. От CFM56 к LEAP: переход и деятельность по обслуживанию

Safran планирует вскоре завершить переход от CFM56 к LEAP и воспользоваться преимуществами большого количества двигателей CFM56 и LEAP в эксплуатации.

В переходе от CFM56 к LEAP был достигнут существенный прогресс.

  • Двигатель LEAP отвечает всем требованиям в плане производительности, надежности и эксплуатационных характеристик, что делает его эталонным двигателем для компаний — производителей самолетов.
  • Абсолютным приоритетом является удовлетворение запросов клиентов в отношении задачи достижения беспрецедентного роста производства. Safran располагает мощной системой управления производством, направленной на достижение согласованных с клиентами целей по поставкам.

Сокращение затрат на двигатель LEAP соответствует поставленным задачам и проходит как планировалось благодаря прогрессу, достигнутому заводами и поставщиками группы.

Двигатели CFM56 и LEAP продолжат обеспечивать существенный рост и рентабельность направлений деятельности, связанных с обслуживанием коммерческих двигателей Safran.

  • Экономическая модель «Время и материалы» (T&M) будет оставаться доминирующей в течение длительного времени благодаря большому парку CFM56 в эксплуатации.
  • Доля выручки от контрактов RPFH постепенно будет увеличиваться в связи с ростом реализации двигателей LEAP; данную тенденцию отражает повышение потребительского спроса.
  • Safran хорошо подготовлен к такому постепенному переходу и планирует развивать свою сеть по техническому обслуживанию (MRO).

Обозначенные тенденции отчетливо указывают на перспективу роста в среднем на 7–9 % в сфере услуг по обслуживанию коммерческих двигателей Safran в период с 2018 по 2022 гг.

 

4. Интеграция компании Zodiac Aerospace и оздоровление бизнеса компании Aircraft Interiors

Первые этапы интеграции были успешно пройдены, и сейчас динамика ускоряется.

  • Стимулирование оздоровления операционной деятельности Zodiac Aerospace, в частности посредством внедрения передовых практик.
  • Реализация синергии затрат до налогообложения в размере 200 млн евро к 2022 г. Эта синергия затрат полностью подтверждена, и выявлен дополнительный потенциал.

Что касается Aircraft Interiors, ее новое руководство и команда сделают все возможное для восстановления доверия клиентов и превращения компании с ее сегментированными направлениями деятельности в эффективного игрока отрасли. Safran нацелен полностью реализовать потенциал бизнеса Zodiac Aerospace для достижения ожидаемых результатов.

 

5. Инновации

Safran уже значительно продвинулся, закладывая потенциал развития для будущих проектов и участвуя в аэрокосмических и оборонных программах следующего поколения.

Основными приоритетами являются:

  • повышение эффективности авиационных двигателей;
  • достижение лидерства в сфере «более электрических самолетов»;
  • внедрение инноваций в области оснащения современных салонов самолетов системой онлайн-сервисов;
  • реализация аддитивного производства в промышленных масштабах.

Стимулирование инновационной стратегии подобным образом позволит Safran оставаться наиболее предпочтительным партнером для производителей самолетов и усилит его потенциал роста на последующие десятилетия.

 

6. Четкая дорожная карта

Safran является самым эффективным предприятием в авиакосмической и оборонной сфере и продолжает ориентироваться одновременно и на краткосрочные, и на долгосрочные перспективы посредством:

  • концентрации на исполнительности и совершенствовании операционной деятельности;
  • увеличения инвестиций в НИОКР и инновации для определения будущего потенциала группы.

 

Прямая трансляция и воспроизведение в Интернете

Мероприятие начнется в 13:00 (парижское время) в Вилжени 29 ноября 2018 г. За ним можно следить в прямом эфире с веб-сайта Safran по ссылке https://www.safran-group.com/capital-markets-day-2018-live.

Участники телефонной конференции будут следить за ходом событий и смогут провести сессию вопросов и ответов. Телефонные номера: +33 1 76 70 07 94 (Франция), +44 207 192 8000 (Великобритания) и +1 631 510 7495 (США). Код: 3181737.

Презентации будут доступны для скачивания на веб-сайте www.safran-group.com/finance.

 

* * * *

Календарь

  • Результаты за 2018 г.: 27 февраля 2019 г.
  • Генеральная ассамблея 2019:  23 мая 2019 г.

* * * *

 

Примечания

Скорректированные данные
Для отражения фактических финансовых показателей группы, а также для того, чтобы отслеживать их и сравнивать с показателями конкурентов, Safran, в дополнение к финансовой отчетности, подготовил скорректированный консолидированный отчет о прибылях и убытках.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках группы скорректирован с учетом влияния следующих факторов.

  • Распределение цены приобретения осуществляется в контексте укрупнения предприятий. С 2005 г. этот пересчет касается отчислений на амортизацию нематериальных активов, связанных с аэрокосмическими программами, переоцененными в рамках слияния Sagem/Snecma. На момент публикации полугодовой финансовой отчетности за 2010 г. группа решила пересчитать:
    • влияние проводок, связанных с распределением цены приобретения при объединении бизнеса, в частности отчислений на амортизацию нематериальных активов, установленных в процессе сделки, с длительными сроками амортизации, подтвержденными продолжительностью экономических циклов направлений деятельности, имеющихся у группы; последствия переоценки запасов; а также
    • поступления от переоценки доли в бизнесе в случае поэтапного приобретения или вклада в совместное предприятие.

Кроме того, такие пересчеты использовались с 2018 г. с момента приобретения Zodiac Aerospace.

  • Оценка валютных деривативов в целях более полного отражения реальной экономической сути общей стратегии хеджирования группы.
    • Таким образом, торговый оборот покупок в валюте оценивается по обменному курсу, фактически достигнутому за период, включая расходы на внедрение стратегии хеджирования.
    • Это очищает расчеты ото всех изменений справедливой стоимости валютных деривативов, связанных с потоками будущих периодов.

Изменения отложенного налога в результате указанных статей также корректируются.

Текущая операционная прибыль
Операционная прибыль до финансовых результатов списания направлений деятельности/смены управления, обесценения, расходов на осуществление сделки и интеграцию и прочих.

Деятельность по обслуживанию коммерческих двигателей (совокупная величина, выраженная в долларах США)
Этот дополнительный финансовый агрегированный показатель (не подлежит аудиту) представляет собой объем торгового оборота от реализации запчастей и контрактов на послепродажное обслуживание (техническое обслуживание, ремонт и капитальный ремонт) для всех коммерческих двигателей Safran Aircraft Engines и ее дочерних компаний и отражает производительность группы в рамках направления по обслуживанию коммерческих двигателей по сравнению с рынком.

Свободный денежный поток
Этот дополнительный финансовый агрегированный показатель (не подлежит аудиту) показывает способность к самостоятельному финансированию за вычетом потребности в оборотном капитале и нематериальных и материальных инвестиций.

 

Safran представляет собой международную группу компаний, работающую в области электроники и высоких технологий, применяемых в двигателях и оборудовании, предназначенном для авиационной, космической и оборонной отраслей. Группа компаний представлена на всех континентах и насчитывает более 58 000 сотрудников, имеет годовой оборот в размере в 16,5 млрд евро (по данным на 2017 г.). Safran самостоятельно или в партнерстве с другими компаниями занимает лидирующие позиции в своей области на мировом и европейском рынках. Стремясь соответствовать тенденциям развития рынка, группа участвует в программах исследований и разработок, на которые в 2017 г. было выделено почти 1,4 млрд евро. Группа компаний Safran зарегистрирована на фондовой бирже Euronext, и ее акции входят в расчет индексов CAC 40 и Euro Stoxx 50.

В феврале 2018 г. Safran взял под свой контроль компанию Zodiac Aerospace, расширив этим сферу своей деятельности в области оборудования и аэрокосмических систем. Вместе с компанией Zodiac Aerospace число сотрудников группы составляет более 91 000 при годовом обороте в размере 21 млрд евро (по данным на 2016 г.).

Для более подробной информации: www.safran-group.com. Подписаться на @Safran в «Твиттере». 

 

ПРОЧАЯ ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Данный документ содержит информацию и прогнозные заявления о Safran, Zodiac Aerospace и их объединенных компаниях, основанные не на исторических фактах, а на ожиданиях, которые в свою очередь базируются на оценках и мнениях руководства и подвержены рискам и неопределенным факторам, заранее известным или нет, которые могут привести к финансовым результатам, показателям или событиям, существенно отличающимся от тех, что представлены в вышеупомянутых заявлениях. Эти заявления или информация могут отражать цели, намерения или ожидания, связанные с тенденциями, синергией, ростом стоимости, планами, событиями, операционными результатами или будущей финансовой ситуацией либо пониманием какой-либо другой информации, относящейся к Safran, Zodiac Aerospace и их объединенным компаниям, основанной на текущих представлениях руководства, а также на предположениях, вытекающих из тех исходных данных, что были в их распоряжении в текущий момент.

Указанные прогнозные заявления, как правило, обозначаются такими словами, как «ожидается», «предвидим», «верим», «планируем», «может быть» или «оцениваем как», а также прочими сходными по смыслу терминами. Эти прогнозные заявления подвержены многочисленным рискам и неопределенным факторам, которые сложно предсказать и которые, как правило, не находятся под контролем Safran или Zodiac Aerospace. Поэтому инвесторы и держатели ценных бумаг должны использовать такие заявления с максимальной осторожностью. Обстоятельства, которые могут привести к тому, что ожидаемые результаты и события будут существенно отличаться от тех, которые отражены в приведенных здесь прогнозных заявлениях, включают следующие факторы, но не ограничиваются ими: неопределенности, связанные, в частности, с экономической, финансовой, конкурентной, налоговой или регуляторной средой; возможность получения разрешения на выполнение операций со стороны общего собрания акционеров; невозможность выполнения каких-либо других условий для завершения операции в соответствии с условиями и графиком; вероятность того, что предполагаемая операция не происходит или не выполняется в запланированный срок; риск того, что новые компании после объединения не смогут реализовать ожидаемые выгоды от транзакции, включая любую ожидаемую синергию, экономию или потенциал роста; способность Safran или Zodiac Aerospace выполнить поставленные задачи, реализовать свою стратегию и достичь своих целей; финансовые результаты, полученные Safran, Zodiac Aerospace (и их объединенными компаниями) при эффективности реализации планов и стратегии ниже ожидаемой. Приведенный выше перечень факторов не является исчерпывающим. Прогнозные заявления действительны только на ту дату, когда они были сделаны. Safran и Zodiac Aerospace отказываются от любых обязательств по обновлению публичных данных или прогнозных заявлений, приведенных в указанном документе, с целью отражения каких-либо событий или обстоятельств, случившихся после даты публикации настоящего документа, за исключением случаев, когда это предусмотрено законом. 

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ, НЕ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ GAAP

Данный документ содержит дополнительную финансовую информацию, не являющуюся информацией, подготовленной в соответствии с GAAP. Мы обращаем внимание читателей на тот факт, что указанные показатели не проходят аудит и не отражаются непосредственно в финансовой отчетности Safran, подготовленной по МСФО, и, таким образом, не должны рассматриваться вместо финансовых показателей GAAP. Кроме того, обозначенные выше финансовые показатели, не соответствующие GAAP, не могут сопоставляться с информацией того же рода, используемой другими компаниями.

Наши координаты
Press:
Investor Relations
Нажмите Enter для поиска или ESC для закрытия